스튜디오드래곤이 올해 영업 이익이 기대에 부흥했으나 중국 내 규제 완화를 고려해 목표주가를 내린 것으로 나타났다.
신한금융투자는 10일 스튜디오드래곤에 대해 올해 1·4분기 연결기준 영업이익이 110억 원으로 기대에 부합했다며 투자의견 '매수'를 유지한 바 있다. 다만, 중국 내 규제 완화를 고려해 목표주가는 12만원으로 하향 조정한 것으로 나타났다.
홍세종 신한금융투자 연구원은 "'로맨스는 별책부록' 관련 대부분의 제작비가 이번 분기에 반영된 것이 영향이 있다“며 "1·4분기 유통 매출액은 75.1% 증가한 562억 원으로 나타났고, 넷플릭스를 포함한 해외 매출액은 무려 87.5% 상승한 수치를 보였다"고 분석했다.
홍 연구원은 스튜디오드래곤의 2·4분기 연결 매출액과 영업이익을 전년동기 대비 각각 34.1%, 82% 증가한 997억 원, 133억 원으로 내다보며 이야기했다 그는 "‘어비스’와 ‘아스달 연대기’ 포함 총 3편 이상의 넷플릭스 판권 수익 인식이 새롭게 기대를 받고 있다"면서 "VOD(주문형비디오) 비수기지만 세 자릿수의 이익 창출에는 문제가 없다"고 지적했다.
그는 이어 "여전히 핵심 지역은 중국"이라며 "중국 내 한류 콘텐츠 방영이 허용돼야만 본격적인 주가 상승이 가능하다"고 강조했다.
